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“大多数VC满嘴跑火车”:这位投资人向整个风投界发动群嘲

2016-11-29 来源:Wired 作者:Wired 编辑:小酱油发布 点击:

戴夫·麦克卢尔(Dave McClure)讨厌风险投资人。“大多数VC好逸恶劳,”他说,“他们自以为眼光高明,满嘴跑火车。”麦克卢尔把他们称为“赌徒”和“老古董”。他喜欢的VC只有一个,那就是他自己。

“大多数VC满嘴跑火车”:这位投资人向整个风投界发动群嘲

麦克卢尔认为自己已经破解了早期风投的秘诀。不是因为他投资过Lyft和Twilio等独角兽公司,在他看来,这只是说明“我运气好”。他并非专注于少数的高估值公司(高估值是衡量VC成功的传统标准),而是采取一种迄今为止未经验证的投资策略:普遍撒网。

自从2010年和克里斯蒂娜·蔡(Christine Tsai)共同创建硅谷种子基金和创业孵化器500 Startups以来,麦克卢尔已经投资了1600多家公司。

他进行“大量小额投资”,现在每年投资的公司数量超过500家。“我们是世界上最活跃的投资人,”他说。VC向来自诩为技艺精湛的“手艺人”,引导着他们精挑细选的初创公司迈向成功的投资退出。

麦克卢尔把拥有150名员工的500 Startups称为一家工厂,把他自己视为流水线作业的鼻祖亨利·福特(Henry Ford)。

“Uber估值1000万美元的时候,我拒绝投资这家公司,因为我觉得特拉维斯和格瑞特人懒钱多。”

——戴夫·麦克卢尔

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那么,他的投资策略是什么?

“非常简单。”麦克卢尔说,“我投资很多低估值公司,其中大多数公司都将一文不值,但总有些公司的估值会上升。”风投调研机构CB Insights的数据显示,种子投资交易中初创公司估值最终超过10亿美元的比例接近百分之一。

麦克卢尔据此推断,如果他投资500家公司,就应该有5家独角兽公司。

“有一种数学方法可以让你获得成功,”他说。他只需要避免作出糟糕的投资决定,并说服足够多的初创公司上他的船。

麦克卢尔现年50岁,在彼得·泰尔(Peter Thiel)的创始人基金(Founders Fund)干了两年的投资人后,得出了上述结论。

他之前曾为泰尔工作,在PayPal担任营销主管,后来该公司在2004年被eBay收购。2008年加入创始人基金后,麦克卢尔踏上了“真他妈令人惊叹”的连胜之路,先后投资Twilio、Lyft、SendGrid、Credit Karma和TaskRabbit,它们全都是估值数百万美元的公司,退出前景一片光明。

例如,麦克卢尔在2008年参与了Twilio的种子轮融资,该公司在2016年6月上市,可能为他带来“至少200倍”的投资回报,但他说:“可惜那是泰尔的钱。”麦克卢尔在2010年离职,他觉得自己的成功在很大程度上归功于运气。

“Uber估值1000万美元的时候,我拒绝投资这家公司,因为我觉得特拉维斯和格瑞特人懒钱多,”他说,“我确实选中了Lyft,但Lyft的表现似乎并不是特别惊艳。”

他断定,不可能预先知道哪家公司会成为独角兽,因为即使你知道创始人又聪明又勤奋,但哪怕是最完美的创始人大多数时候也都以失败告终。

“大多数VC满嘴跑火车”:这位投资人向整个风投界发动群嘲

在宣布成立500 Startups时,麦克卢尔发表了一篇题为“初创公司点球成金术”的博客文章。他写道,一支棒球队成功的关键不是靠全垒打,而是靠二垒安打和三垒安打。

麦克卢尔把自己视为硅谷共识的叛逆者。在他的LinkedIn个人主页上,他把自己描述为“极客,投资人,麻烦制造者,西斯尊主”。他说:“业内的所有人都认为我是不分青红皂白的疯子。”

麦克卢尔的傲慢态度也给他带来了麻烦。他承认,大型有限合伙人(为VC提供了大部分资金)因为他的行事作风而不愿投钱给他,甚至避之唯恐不及。因此,当500 Startups筹集第四支基金时,麦克卢尔试图用投资成绩赢得这些人的尊重。

“大多数VC满嘴跑火车”:这位投资人向整个风投界发动群嘲

今年7月,他公布了500 Startups业绩的具体数据。按照他的说法,这是为了证明有限合伙人“应该给我们钱”。投资回报显示,500 Startups的第一支基金在美国所有风投基金中处于前25%-50%的水平,而第二和第三支基金处于前25%的水平。

麦克卢尔说,他面临的最大威胁是“其他人意识到我是对的”。他花费大量时间和精力,利用社交网络、博客、播客和会议发言机会来宣传他的投资方法。他有各种各样的奇谈怪论,比如读商学院是“浪费钱”。

“我希望业内其他人承认我很有才。”

——戴夫·麦克卢尔

对麦克卢尔而言,坏消息是他的投资方法可能被人们所接受。500 Startups的最大竞争对手Y Combinator也开始加大投资数量。但麦克卢尔并不担心。

在他看来,真正的竞争不是在孵化器之间进行,而是在孵化器和传统商业之间展开。当很多人看到泡沫的时候,他却看到初创公司正成为最主要的商业形式。“计算成本低廉,在线受众庞大……打造遍及世界各地的在线业务不再那么困难。”

尽管有了这些创新,风投行业大体上依然如故。

“这是个效率极低的行业。它想要颠覆其他所有行业,却还没有颠覆自己。为什么没有风投界的亚马逊,没有风投界的谷歌?有,那就是Y Combinator和我们。但我们才刚刚起步。”

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